Timm Thaler nevetésének senki nem tud ellenállni. Annyira ragadós és lefegyverző, hogy a dúsgazdag Lefuet báró mindenáron meg akarja szerezni – azt reméli, hogy ezzel megnyerheti és manipulálhatja az embereket. A báró ördögi alkut ajánl a fiúnak: ő megkapja Timm nevetését, a fiú pedig cserébe élete végéig megnyer majd minden fogadást. Timm rááll az alkura, mert azt reméli, így kifizetheti családja adósságait. A nevetése nélkül azonban egyre jobban elmagányosodik, és a báró hatalmába kerül. Timm barátai, Ida és Kreschimir mindent elkövetnek, hogy visszaszerezzék a fiú nevetését.