Balduin, a szegény diák eladja a tükörképét az ördögnek, aki Scapinelli, a titokzatos varázsló képében jelenik meg. Balduin ezután nagyravágyóan visszautasítja Liduska, a cigánylány szerelmét és beleszeret a szép Margit grófnőbe. A grófnő udvarlója párbajra hívja ki. A diák meg akarja kímélni ellenfele életét, de hasonmása vív helyette, aki megöli a grófot. Balduin hiába próbálja meggyőzni a grófnőt ártatlanságáról, hasonmása minden kísérletét meghiúsítja. Kétségbeesésében lelövi a tükörképet.