Stella, az énekesnő találkára hívja Hoffmannt, a költőt, de levelét megszerzi Hoffmann régi ellensége, Lindorf tanácsos, aki - különböző személyek képében megjelenve - már eddig is sok bajt okozott neki. Megérkezik a költő a kocsmába, és barátainak szerelmeiről mesél. Történetei megelevenednek. Először egy élethű gépezetbe, Olympiába bolondul bele, amit azután egyik alotója, Coppelius összetör. Másik szerelme egy velencei kurtizán, Giulietta. A lány Dappertutto befolyása alatt áll - ő is, akárcsak Coppelius, a gonosz Lindorf egyik megjeleési formája.Giulietta megszerzi szerelmeinek tükörképét Dappertutto számára, hogy lelkük az övé legyen. Így jár Hoffmann is.Leszúrja egyik vetélytársát, de Giulietta egy másikkal elszökik. Harmadik szerelme, Antonia tehetséges énekesnő, de tüdőbajos, és ezért eltiltották hivatásától. Gonosz orvosa, Miracle doktor éneklésre kényszeríti, és ezzel a halálba kergeti. Elbeszélésének befejeztével a költő mély, részeg álomba merül. Amikor érte jön Stella, hiába próbálja felébreszteni. Az énekesnő végül Lidorf karján távozik.