Sanghaj az 1930-as években, a háború árnyékában. A varázslatos és kavargó várost Kelet Párizsaként is emlegetik. Mo Jieyu, a felső tízezer korosodó tagja találkozik az egykori barátjával, a playboy Xie Yifannal. A férfi mindig szerette az asszonyt, így hagyja magát rábeszélni, hogy játszanak egy csalóka játékot. Xie Yifannak el kell csábítania, majd el kell hagynia az ártatlan és naiv Du Fenyut. A játék azonban veszélyes fordulatot vesz, amikor Xie beleszeret Duba.