A korra jellemző, szép kiállítású, habkönnyű vígjáték a bécsi kongresszuson játszódik, ahol, mint maga Metternich is hangsúlyozza, a siker elengedhetetlen feltétele a jártasság - a keringőben. Ennek elsajátítása közben ismerkedik meg a bécsi születésű feleségével éppen összezördült vidéki gróf a bájos balerinával, Lizzivel, akit egy félreértés következtében tartósan a grófnénak néznek. Közben azonban az igazi grófné is feltűnik inkognitóban, s szemet vet rá a bajor trónörökös...