Jack és az édesanyja nagy szegénységben élnek. Közeledik a tél, a gazdának adót kell fizetni és tüzelő sincsen. Jack vállalja, hogy kiviszi a piacra egyetlen kincsüket, a tehénkét. Csakhogy a piac nagy forgatagában nem ismeri ki magát, becsapják, és pénz helyett csak néhány szem babot visz haza. Édesanyja mérgében kidobja a babszemeket az ablakon. Amikor másnap kinéznek az ablakon, alig hisznek a szemüknek: a babszemekből csodálatos, égigérő fa nőtt. A fa tetején található Babföld, ahol egy gonosz óriás uralkodik, nyomorba döntve Babföld lakóit. Jack elhatározza, hogy megmenti a népet, és új barátjával, Dillyvel útra kelnek, hogy leszámoljanak a gonosz óriással.