Siegfried herceg népét egy éjszaka alatt lemészárolja az ellenség. Az alig tízéves, árván maradt hercegnek a folyón sikerül megszöknie üldözői elől, ahol egy idős kovács talál rá. Eyvind magához veszi a fiút, és Eric néven saját fiaként neveli fel. 12 évvel később gyökeresen megváltozik Eric élete: egy égi jelnek köszönhetően találkozik a gyönyörű Brunnhilddel, a legyőzhetetlen királynővel, akit lenyűgöz a férfi ereje. Egy csodálatos éjszaka után elválnak útjaik, ám Ericben felébred a vágy, hogy megtudja, ki is ő valójában. Nem is sejti, hogy ő lesz az a hős, aki legyőzi Fafnirt, a sárkányt, akinek barlangjában mesés kincs rejtőzik.