Az ifjú Pinokkió elmenekül zseniális alkotója, Jepetto elől, és nekiindul Tibalttal, a lóval, hogy világot lásson, majd csatlakozik a vándorcirkuszhoz, amelyet a szélhámos Modjafocco vezet. Pinokkió a fő attrakció, és miközben országszerte teltházas előadásokat tartanak, a Macska és a Róka kirabolják a nézők házait. Bár a rendőrség Pinokkiót gyanúsítja, ő maga mit sem sejt a rablásokról, mivel teljesen lefoglalja, hogy szerelmes Bellába, ezért Lucilda segítségével szeretne élő fiúvá válni, és megnyerni élete szerelmét.