Pepolino, a legendássá vált kalóz unokája nagyanyjával és kutyájával, Tappanccsal lakik egy városszéli világítótoronyban. Hildegrand, a csúf boszorkány megtudja, hogy a kincses sziget térképét Pepolino nagymamája őrzi, ezért három kalóz szolgájával ellopatja a térképet. Pepolino tehát elindul nagymamájával, és három hű társával, Tappanccsal, a kutyával, egy vízipatkánnyal és nagyapja öreg kakadujával, Don Pocóval, hogy visszaszerezze jogos tulajdonát. Elkezdődik a kincsvadászat. De Pepolino a tengeren megismerkedik Morával, a hableánnyal és lassanként egyre fontosabb lesz számára a lány, mint a kincs...